Investir dans une PME non cotée : comment fonctionne le financement participatif

Investir dans une PME non cotée, c’est financer directement une entreprise qui n’est pas présente en bourse. Pendant longtemps, ce type d’investissement était surtout réservé aux fonds spécialisés et aux investisseurs fortunés. Désormais, financement participatif, cela permet aujourd’hui à des particuliers d’y accéder, à partir de montants plus modestes. Avec Kolibri Crowdfunding, plateforme née dans le grand Sud-Ouest, vous pouvez participer au financement de PME partout en France. Comme tout investissement, il comporte des risques, présentés plus bas dans cet article.

Qu’est-ce qu’une PME non cotée ?

Selon la définition européenne, une PME est une entreprise qui emploie moins de 250 personnes et dont le chiffre d’affaires ne dépasse pas 50 millions d’euros par an, ou dont le total de bilan ne dépasse pas 43 millions d’euros. Par ailleurs, une entreprise est dite non cotée quand ses titres ne s’échangent pas sur un marché boursier. C’est le cas de la grande majorité des PME françaises comme : les commerces, les industries, les entreprises de services ou de restauration, qui sont présentes dans toutes les régions.

Pourquoi les PME se tournent vers l’investissement participatif

Pour financer leur croissance, un nouveau site ou un recrutement, les PME s’appuient le plus souvent sur le prêt bancaire. Le financement participatif des entreprises vient en complément : il permet de réunir des investisseurs autour d’un projet précis. De plus, pour l’entreprise, c’est l’occasion de faire connaître son activité et de fédérer clients, partenaires et habitants de son territoire autour de son développement.

Actions ou obligations : deux façons d’investir dans une PME

Selon l’offre, vous pouvez investir dans une PME de deux manières :

• Les obligations : vous prêtez de l’argent à l’entreprise, qui prévoit de vous rembourser selon un calendrier défini et de vous verser des intérêts. Ce remboursement n’est pas garanti : il dépend de la santé financière de l’entreprise.
• Les actions : vous entrez au capital de l’entreprise et devenez actionnaire. La valeur de vos actions dépend de l’évolution de l’entreprise. Une éventuelle plus-value n’est possible qu’au moment d’une revente, qui n’est pas garantie.

Avant sa mise en ligne, chaque offre est décrite dans une fiche d’informations clés, qui précise la nature des titres, la durée prévue de l’investissement et les risques.

Comment investir dans une PME avec Kolibri ?

1. Créez votre compte sur la plateforme Kolibri.
2. Répondez au test de connaissances et à la simulation de votre capacité à supporter des pertes.
3. Consultez les projets de PME et leur fiche d’informations clés.
4. Investissez à partir de 1 000 €, en gardant à l’esprit que vous pouvez perdre tout ou partie de cette somme.
5. Si vous êtes investisseur non averti, vous disposez après chaque offre d’un délai de réflexion de 4 jours calendaires. Pendant ce délai, vous pouvez révoquer votre offre sans frais ni justification.

Chaque projet présenté sur Kolibri est analysé par notre équipe, puis soumis à un comité de sélection. Toutefois, cette analyse vous aide à comprendre le projet, mais elle ne garantit pas sa réussite.

Les risques d’un investissement non coté

Investir dans une PME non cotée comporte des risques importants :

• Perte en capital : si l’entreprise rencontre des difficultés, vous pouvez perdre tout ou partie du capital investi.
• Illiquidité : les titres d’une PME non cotée ne peuvent pas être revendus facilement. Votre argent peut rester immobilisé pendant toute la durée prévue, voire au-delà.
• Retard ou absence de rémunération : les intérêts ou les dividendes peuvent être réduits, retardés ou annulés.
• Absence de garantie : votre investissement n’est couvert ni par la garantie des dépôts ni par un système d’indemnisation des investisseurs.

C’est pourquoi, pour répartir les risques, vous pouvez diversifier vos investissements entre plusieurs projets et plusieurs secteurs. Le règlement européen recommande de ne pas investir plus de 10 % de son patrimoine net dans le financement participatif. Le financement participatif est encadré par le règlement européen 2020/1503 et contrôlé en France par l’Autorité des marchés financiers.

Pour aller plus loin, découvrez ce qu’est le financement participatif ou estimez un investissement avec notre simulateur.

Avertissement : Comme tout investissement, investir dans une PME comporte un risque de perte totale ou partielle du capital, ainsi qu’un risque d’illiquidité. Par ailleurs, Kolibri Crowdfunding est un prestataire de services de financement participatif agréé par l’AMF sous le numéro FP-2025-01.